Le fonds Dynamis Solidaire
Rédigé par Robert Amatu, Représentant CFE CGC UNSA au Conseil de Surveillance du Fonds Dynamis Solidaire le . Publié dans Participation, Intéressement et Actionnariat.
Classé dans la catégorie des OPCVM Actions des pays de la zone Euro (60% à 70% du portefeuille), l'objectif du FCPE est d'« optimiser la performance d'un portefeuille investi en actions de la zone Euro et gérer de façon discrétionnaire sur les thèmes du développement durable ».
Aux thèmes centraux environnementaux que sont l'efficience énergétique, la production d'énergie renouvelable, le traitement des déchets, le cycle de l'eau et la biodiversité, il a été ajouté des thèmes supports en relation avec l'humain tels que la santé, l'éducation et les services à la personne.
Le portefeuille comprend également des investissements en produits de Taux (20% à 35%) avec un filtre ISR.
En sa qualité de FCPE solidaire, le fonds investit en titres Solidaires (5% à 10%) afin de contribuer au financement à bon compte des acteurs de l'économie solidaire (sociétés non cotées à forte vocation sociale ou environnementale).
Les données
Rappel de la création du fonds :
1er Février 2010 avec une valeur liquidative à 15 €.
Données à fin juillet :
Encours : 10,2 millions (M) d’€ issus- 2,6 M d’intéressement
- 5,3 M de participation
- 0,6 M supplément d’intéressement
- 1,8 M arbitrages
Porteurs : 8 117
- Encours moyen/porteur : 1 200 €
- Echéance : 83 % échéance 2015
- Versements volontaires : 8 pers. 30 € en moyenne.
La Gestion.
Ecofi Investissement est la filiale de gestion d’actifs du Crédit Coopératif, acteur majeur du financement de l’économie sociale et solidaire en France.
La société gère 8 milliards d’euro d’encours répartis sur les principales classes d’actifs.
Le rôle d’Ecofi Investissements est de permettre aux salariés de France Telecom d’accéder à un support financier (FCPE Dynamis Solidaire) investissant dans des entreprises solidaires et des thématiques spécifiques du développement durable.
La performance du FCPE Dynamis Solidaire s’établit à -4,14% entre le 15/02/10 et le 31/08/10.
La performance de l’indice de référence (65% DJ Eurostoxx ; 35% Eonia) est à 0,34%.
La sous-performance s’explique majoritairement par la forte baisse des secteurs thématiques du développement durable, principalement ceux liés à l'environnement.
La valorisation et le modèle de développement de ces valeurs (énergies renouvelables, efficiences énergétiques…) reposent sur 3 piliers :
- les réglementations,
- le financement,
- la volonté politique.
Avec les politiques de rigueur au sein de la zone Euro, l’ensemble de ces valeurs souffre d’un manque de visibilité réglementaire. Le secteur solaire est particulièrement affecté par la concurrence des fournisseurs chinois et la baisse des tarifs de rachats d’électricité annoncés en Allemagne (50% du marché mondial).
Les secteurs de la pharmacie et des « utilities » n’ont pas joué leur rôle de secteurs défensifs.
L’exposition aux titres solidaires est à 3,12% au 31/08/10. Toutefois un nouvel émetteur, Rés
Le but est d’arriver à 5% avant le prochain conseil de surveillance de décembre.
