Stratégie Europe 2023: peut mieux faire !

[French version here/English version below]

Dans le cadre du Comité de Groupe Européen d'Orange des 5, 6 et 7 juin 2023 à Varsovie, la Direction du Groupe a inscrit un point à l'ordre du jour relatif à la stratégie d'Orange en Europe, présentée par Clarisse Hériard-Dubreuil, Directrice Finance & Stratégie Europe.

Ce Comité de Groupe Europe était l’occasion pour la Direction de nous présenter la déclinaison de la stratégie "Lead the future" pour la division Europe.

Un peu de contexte 

La division Europe compte 7 pays et portait un chiffre d’affaires de 10,96 Mds€ en 2022.

• Espagne 4,65 Mds€
• Pologne 2,67 Mds€
• Roumanie 1,57 Md€
• Belgique 1,33 Md€
• Slovaquie 570 M€
• Moldavie 140 M€
• Luxembourg 76 M€

L’EBITDAaL du périmètre est de 2,77Mds€, soit 21,4% de celui du groupe et le nombre d’employés y est de 27792.

Il est important de noter que cette division couvre toutes les entités qui agissent en tant qu’opérateurs dans leur pays hors France, mais pas l’intégralité des activités du Groupe en Europe. Ne font pas partie de cette division les activités dépendant de Orange Business ou Orange Cyberdéfense par exemple (activités dans les pays nordiques ou au Royaume-Uni par exemple).

Où en est-on en Europe ?

La situation actuelle en Europe comporte plusieurs éléments positifs :

• Orange est leader de la convergence en Europe
• La dynamique IT&IS dans le BtoB y est très forte (18,9%)
• Le Net Promoteur Score est en nette amélioration (+19 points pour la convergence entre 2019 et 2022).
• La croissance a aussi repris après plusieurs semestres de décroissance du fait du redressement de l’Espagne

Malgré ces points positifs, de nombreux facteurs sont sous surveillance:

• Le ratio d’EBITDAaL est l’un des plus faibles du marché
• De nombreuses géographies sont sous forte pression des acteurs low-cost Iliad et Digi.

Et la nouvelle stratégie dans tout cela ?

L’Europe ne fait pas exception, les trois piliers de la nouvelle stratégie sont mis en avant :

• Capitaliser sur le cœur de métier
  • Hausse de prix et foisonnement sur les clients existants
  • Accélération dans le numérique
  • Poursuite de la convergence avec notamment de nombreuses acquisitions réalisées permettant de renforcer l’offre réseau d’Orange (Belgique, Roumanie et peut être Espagne si le rapprochement avec Masmovil se concrétise)
• Accélérer la croissance sur le B2B
  • Renforcement de nos parts de marché telco pour les petites entreprises et PME
  • Développement de l’IT&IS
• Tirer parti de l’infrastructure
  • Développement d’une infrastructure fibre et 5G en propre
  • Monétisation des infrastructures (wholesale, Towerco,…)

La stratégie prévoit aussi un plan de transformation « nouveau modèle d’entreprise » reposant sur la RSE, l’excellence collective et les gains d’efficacité. Sans que des éléments concrets significatifs ne nous aient été présentés dans ce cadre.

L’avis de la CFE-CGC

Aucune surprise dans cette déclinaison très fidèle du plan groupe pour l’Europe. La stratégie du recentrage sur notre cœur de métier et de notre renforcement sur nos géographies actuelles est claire.

Comme pour le plan stratégique groupe, nous déplorons cependant le manque criant de détail sur la déclinaison opérationnelle de cette stratégie.

• Qu’allons-nous faire pour gagner en efficacité ?
• Quelles actions sont prévues en termes de RSE ?
• Comment allons-nous faire pour intégrer efficacement les entreprises que nous avons rachetées ?

Monsieur Lecerf nous disait très justement que définir une stratégie était simple, mais que la mise en application était compliquée. C’est bien justement ce qui nous inquiète : ce qui nous est proposé pour la mise en œuvre opérationnelle est très léger !

Finalement, la CFE-CGC Orange s’inquiète du manque d’ambition de convergence des différentes initiatives B2B. Entre Orange Business et les activités B2B des pays, rien de concret n’est proposé, alors même que la Direction met en avant l’enjeu de taille critique pour notre réussite dans le domaine.

Et pourtant, la division Europe recèle de nombreuses pépites de l’IT (en Pologne notamment) dont Orange Business pourrait grandement avoir besoin pour l’avenir...

[English version]

As part of the Orange European Works Council meeting on June 5th, 6th and 7th, 2023 in Warsaw, Group Management included an item on the agenda concerning Orange's strategy in Europe, presented by Clarisse Hériard-Dubreuil, Director of Finance & Strategy Europe.

This European Works Council meeting was an opportunity for management to present the "Lead the future" strategy for the European division.

A little background

The Europe Division comprises 7 countries and is forecasting sales of €10.96 billion in 2022.

Spain €4.65 bn
Poland €2.67 bn
Romania €1.57 bn
Belgium €1.33 bn
Slovakia 570 M€
Moldova €140 M€
Luxembourg 76 M€
The EBITDAaL of the perimeter is €2.77 billion, or 21.4% of that of the Group, and the number of employees is 27792.

It is important to note that this division covers all entities acting as operators in their country outside France, but not all the Group's activities in Europe. This division does not include activities that are part of Orange Business or Orange Cyberdéfense, for example (activities in the Nordic countries or the United Kingdom, for example).

What's the current situation in Europe?

The current situation in Europe has several positive elements:

Orange is the leader in convergence in Europe
IT&IS momentum in BtoB is very strong (18.9%)
Net Promoter Score is clearly improving (+19 points for convergence between 2019 and 2022).
Growth has also resumed after several half-years of decline due to Spain's recovery.

Despite these positive points, many factors remain under scrutiny:

EBITDAaL ratio is one of the lowest in the market
Many geographies are under heavy pressure from low-cost players Iliad and Digi.

And the new strategy ?

Europe is no exception, and the three pillars of the new strategy are highlighted:

Capitalize on core business
Price increases and expansion on existing customers
Accelerate digital development
Continued convergence, with a number of acquisitions to strengthen Orange's network offering (Belgium, Romania and perhaps Spain, if the merger with Masmovil goes ahead).
Accelerate growth in B2B
Strengthen our telco market share for small businesses and SMEs
Development of IT&IS
Leverage infrastructure
Development of our own fiber and 5G infrastructure
Monetize infrastructure (wholesale, Towerco, etc.)
The strategy also includes a "new business model" transformation plan based on CSR, collective excellence and efficiency gains. We have not been presented with any significant concrete elements in this context.

CFE-CGC's opinion

There are no surprises in this very faithful adaptation of the Group's plan for Europe. The strategy of refocusing on our core business and strengthening our current geographies is clear.

As with the Group's strategic plan, however, we deplore the glaring lack of detail on the operational implementation of this strategy.

What are we going to do to improve efficiency?
What actions are planned in terms of CSR?
How are we going to effectively integrate the companies we've acquired?
Mr. Lecerf rightly told us that defining a strategy was simple, but putting it into practice was complicated. And that's exactly what worries us: what's being proposed for operational implementation is very light!

Finally, the CFE-CGC Orange union is concerned about the lack of ambition to converge the various B2B initiatives. Nothing concrete is proposed between Orange Business and the countries' B2B activities, even though management stresses the importance of critical size for our success in this field.

And yet, the European division harbors many IT nuggets (particularly in Poland) that Orange Business could greatly need for the future...